围剿供应链金融风险 中小企业区块链融资落地提速

如何防范供应链金融风险正在引发多方市场参与主体关注。

在近期承兴控股引发的供应链融资风波中，一些金融机构在风控流程上的漏洞被集中暴露——主要看重应收账款凭证、采购合同、发票等资料是否齐全，但忽视了核心企业最终确权甚至供应链贸易买家卖家间的关联关系。

在防堵上述漏洞中，区块链技术和多方协作网络的模式可能成为重要突破口。蚂蚁金服副总裁蒋国飞在接受《中国经营报》记者采访时透露：其目前针对中小企业供应链金融的区块链融资已经跑通，在杜绝欺诈、降低操作风险方面优势明确，机构、核心企业都可以更高效地掌握并运用这些能力开展现有业务，有望弥补以央企国企为核心企业的传统市场空白。

中小企业保函融资首次上链

近年来，“萝卜章、假合同”现象正在形成供应链金融的怪圈——银行等金融机构因识别风险困难而止步不前、不敢放款，直接导致这一融资模式难以普及。数据表明，目前有98.5%的供应链融资需求未被满足。信息无法打通、授信无依据、数据不能验真等均是业务难题。

据记者了解，此前虽然也有一批机构尝试将区块链应用于供应链金融领域，但落地场景仍是传统大型企业的上游供应链。成都银行总行中小企业部总经理谭志慧透露：做普惠金融支持小微企业，说起来容易做起来难。往往上供应链金融是非常高大上的，不是央企就是国企，和小微企业没什么关系，甚至中型企业都没关系。

中科大旗是主业景区智慧系统科技的企业，年销售超亿元，但仍然无法从银行直接贷款。其创始人杨陈告诉记者：“公司没有厂房设备，只有厚厚一沓知识产权证书，我们靠技术生存，但这些技术都不算动产用抵押物，十几年来，每次去银行基本都吃闭门羹。”

“此前，中小企业进行供应链融资，首先需要找担保公司进行增信服务，再向银行申请。虽然担保公司会一般收取一定比例的担保费，但一旦坏账，担保公司就要100%赔付银行全部损失。因此担保公司也面临痛点。”成都中小企业融资担保有限责任公司副总经理舒兰表示。

上述问题在一个月前有所松动。包括成都银行、成都中小担保及中小企业成都慧景区系统提供商“中科大旗”及其末端供应商“冠勇”等四方在蚂蚁“双链通”上完成第一单融资。据了解，这是全球首个“中小核心企业区块链付款保函”全程上链。上述落地实践中，中科大旗的技术资质和应付账款为依托，以产业链上各参与方间的真实贸易为背景，让中科大旗的信用可以在区块链上逐级流转。

蚂蚁金服智能科技事业部区块链创新业务部产品总监杨俊认为：通过担保机构增信，以及地方性银行形成地区性的生态，潜入区块链技术，可以把很多原来不再任何金融机构做供应链金融视线中小企业作为核心企业，形成新的供应链金融模式。

但在传统的没有区块链技术渗透模式中，这种协作很难完成。“没有任何政府背书的企业形成机制化平台让所有参与方的数据和信息进入，在于区块链技术下各个参与方能够实现部署私有化节点，而主导方只做技术交互，实现既能保证数据安全和自主性，又可在规则之下协作。”杨俊表示。

据了解，上链后，整个融资流转过程清晰留痕、不可篡改，所有参与方通过双链通基础设施进行身份核实和意愿确认，数字签名实时上链，不能抵赖，杜绝了资金挪用等风险。

不根治道德风险但可抬高违约成本

根据艾瑞《区块链+供应链金融行业研究报告》预测，至2023年，区块链可让供应链金融市场渗透率增加28.3%，将带来约3.6万亿元市场规模增量。而数据显示，全国有275家注册担保机构，如果上述模式可以广泛推广，则预计能够覆盖1000万家以上小微商家。

不过，此前在承兴风波里的一个问题是，贸易本身已经不真实，核心企业和上游的供应商要做以欺诈方式来做业务，甚至提供所有所谓合同都是假的，这种问题区块链技术又能否解决？

在谭志慧看来，区块链技术防控操作风险，这是一大块，但操作风险并不是唯一风险，所以需要商业银行做核心企业主体信用审核，依托中小企业担保公司做增信，不同主体守的是不同的防线。

而区块链的发起方和运营方则是用技术支持来保证数据流转的可信问题。杨俊告诉记者：在解决贸易背景真实性问题时，从流程上第一要求采购采销双方一定要做确权，并且是线上方式，在严格身份核实和符合国家电子签订法三要件的情况下，做电子签名双方联合确权，规避了单方面合同发票的问题。

第二则是基于数字签名情况下再额外签订合同，把以前合同有冲突性或者有缺憾性、瑕疵性条款重新补充，把抗辩技术条件取消掉。

第三，在此基础上，几方企业要全部串起来做造假难度非常大。核心企业几乎不会冒违法的风险，而银行和中小担保一方面审核中小核心企业本身资质能力，同时帮助审核对于上游采购贸易真实性，结合在一起再加上严格双方确权，可以大概率保证信息上链的真实性。

他也透露：如果在链上的相关主体发生信用风险，运营方也会帮助企业和融资金融机构提供全链路数字化证据，而且这个证据是完全可靠的，也会和司法链打通。区块链也许不能直接消除道德风险，但会间接让违约成本变高。